股票承销程序通常包括以下几个步骤:
提出承销建议
证券公司在对发行人的资金需求量、财务状况、盈利能力等进行调查研究的基础上,就证券发行的种类、时间、条件等对发行人提出建议,说明承销计划和承销条件,初步确定承销发行的条款。
签订承销协议
当发行人确定发行证券的种类和发行条件并经证券主管机关批准后,发行人要与承销商签订承销协议,确定承销的方式和双方的责任。承销协议应根据《经济合同法》的规定,明确双方各自的权利和义务。
组织承销团
当承销商所承销的股票超过一定金额时,一般采取组织承销团方式承销。我国规定当拟公开发行股票的面值总额超过人民币3000万元或者预期销售总金额超过人民币5000万元的,应当由承销团承销。主承销商由发行人按公平竞争的原则,通过竞标或者协商的方式确定。主承销商应与其他承销商签署承销团协议。
制作和申报股票发行审查材料
股票发行审查材料由主承销商组织会计师事务所、资产评估机构、律师事务所等中介机构制作,并向中国证监会申报。按中国证监会的要求进行修改和补充。
组织股票的发行
在股票发行前,做好相应的宣传、推介工作。在取得中国证监会的关于公开发行股票的复审批文及发行方式的批复之后,协助发行人刊登招股说明书和股票发行公告,说明本次股票发行的基本情况、公告发行方式、发行时间、发行价格等事项,并按确定的发行时间和发行方式,组织股票的发行。
承销价格市场测试
在确定承销价格前,证券公司需要进行市场测试,以了解市场对新股发行价格的接受程度。
路演
发行人及其承销团队会进行路演,向潜在投资者介绍公司情况、股票发行详情,以吸引投资者购买股票。
决定挂牌价格
根据市场测试结果和投资者的反馈,确定股票的挂牌价格。
挂牌交易
在完成上述步骤后,股票将正式挂牌交易。
这些步骤构成了股票承销的基本流程,确保了发行过程的合规性和专业性。